行业核心观点
(相关资料图)
(1)消费建材:需求端,房地产行业销售稳步修复中,原材料价格回落,成本端改善,消费建材基本面有望持续向上,建议积极关注;(2)玻璃:浮法玻璃基本面仍处于底部,1-3 月地产竣工端增速延续高增,随着竣工端持续修复下浮法玻璃有望实现困境反转;(3)水泥:经济持续修复,基建开工向好,水泥开工负荷率持续改善,建议持续关注。
投资要点:
上周行情回顾:上周,申万一级行业建筑材料指数下跌3.66%至5967.28 点,沪深300 指数下跌1.45%至4032.57 点,板块表现弱于大市。2023 年,建筑材料行业年度涨跌幅为-1.08%,沪深300 指数年度涨跌幅为4.16%,板块表现弱于大市。
水泥:(1)价格:2023 年4 月21 日当周,全国水泥(P.O42.5 散装)价格为376.75 元/吨,较上周下降1.42%,同比下降19.98%;全国熟料出厂价格为345 元/吨,较上周下降0.36%,同比下降29.59%;水泥煤炭价差为253.42 元/吨,较上周下降1.75%,同比下降29.58%(2)产量:2023 年3 月,全国水泥产量为205800.3 万吨,环比增加107.30%,同比增加4.79%。(3)开工负荷:2023 年4 月20 日当周,全国水泥开工负荷为54.58%,较上周下降0.42 个pct,同比上升1.17 个pct。
玻璃:(1)浮法玻璃:2023 年4 月21 日当周,5mm 浮法玻璃日度均价为2039.07 元/吨,较上周上升8.30%,同比下降0.62%。(2)光伏玻璃:2023 年4 月21 日当周,光伏玻璃(3.2mm 原片)日度出厂均价为17.75 元/平方米,与上周持平,同比下降11.25%;光伏玻璃(3.2mm 镀膜)日度出厂均价为26.00 元/平方米,与上周持平,同比下降5.45%;光伏玻璃(3.2mm)镀膜-原片价差为8.25 元/平方米,与上周持平。
玻纤:2023 年4 月21 日当周,全国缠绕直接纱2400tex、SMC 合股纱2400tex、电子纱(G75)玻纤价格基本与上周持平。
消费建材:2023 年4 月21 日当周,Brent 原油期货价格为81.66 美元/桶(-5.39%);WTI 原油期货价格为77.87 美元/桶(-5.63%)。
2023 年4 月21 日当周,沥青期货价格为3801 元/吨(-1.25%);PP-R价格为9000 元/吨(+0.00%);PVC 期货价格为6208 元/吨(+1.77%)。
重点公司动态:多家公司发布2022 年报及2023 年一季报业绩,其中伟星建材、濮耐股份2022 年利润同比上升,东方雨虹、中旗新材、公元股份2023 年第一季度实现利润正增长。
风险因素:地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动等等。
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